Press "Enter" to skip to content

怎么应对 AMM 无常丢失?了解 CoFiX 流动性做市商对冲战略

怎么应对 AMM 无常丢失?了解 CoFiX 流动性做市商对冲战略

CoFiX 从机制上具有精准对冲的或许性,对大资金愈加友爱。…DeFi,Uniswap,AMM,主动化做市商,Nest,无常丢失,CoFi,CoFiX DeFi Uniswap AMM 主动化做市商 Nest 无常丢失 CoFi CoFiXCoFiX Fans 图标 LogoCoFiX Fans区块链作者,团队,专栏,大众号,头条·

比较 Uniswap,CoFiX 引进 Nest 价格预言机,增加了套利难度,从机制上具有精准对冲的或许性,对大资金愈加友爱。

拓宽阅览:《酷东西:将动摇率引进 AMM,CoFiX 说要带组织级做市商进入 DeFi》

撰文:花街 Jeremy

最近几个月以来,流动性矿工的日子阅历了不少的起崎岖伏。抢头矿出了许多意外,尽管最终大多数本金都安然无恙,可是中心的苦闷只要矿工自己心里清楚。我的基本原则是不挖未经审计的矿,躲避小部分用户钻缝隙和项目方成心的跑路危险。代码未经审计,头矿的引诱再大,都不值得冒险。关于组织而言,资金量越大,安全的要求就越高。

这两天有几个朋友跟我问询 CoFiX 挖矿项目,我抽国庆时间看了一遍官方产品文档,这儿把一些基本信息给到咱们参阅。Uniswap 上的一个大问题是,流动性池价格的改变常常跟不上中心化买卖所的改变,因而会发生套利空间。因为 Uniswap 的成交价格有或许呈现低于商场价,也便是流动性做市商被套利的状况,因而精准对冲在操作中很简单呈现亏本。关于大体量资金而言,在 Uniswap 中做市,这会是一个比较大的困扰。无常丢失本质上便是赌币价回归,而赌是组织资金最不乐意做的工作。比较较而言,CoFiX 选用 Nest 价格预言机,从原理上考虑的信息调集比较 Uniswap 愈加广泛;一起,实在买卖价格会在根底价格之上参加补偿系数 K,让套利的难度更大,从机制上具有精准对冲的或许性,对大资金愈加友爱。一起,CoFiX 代码通过 CertiK 审计,并出具了审计报告。

从用户的视点来说,Uniswap 上的干流币买卖对的买卖本钱和中心化买卖所比较在大多数状况下并不占优势,买卖者的天然驱动力来源于套利。在 CoFiX 系统中,因为供给了均衡价格,因而套利者无法取得 Uniswap 上的优势。为此,CoFiX 供给了全新的机制:买卖者也能够取得收成管理代币 CoFi,鼓励买卖者参加 CoFiX 的生态系统中来。很显然,一个完善的生态需求一起有活泼的买卖者和安稳的做市商,促进买卖对做市商而言也是有利的。了解了这些基本信息,咱们能够持续往下去看进一步的做市战略。

今日要点想聊的是流动性做市商对冲战略,供给流动性池的收益一般来说是固定的,比方 UNI 的买卖手续费收益在千三。这个时分有用对冲因为做市而发生的危险敞口就变得极为重要。每一种 AMM 的做市方法都不太相同,由此发生的对冲机制也会发生比较大的不同。

CoFiX 团队现已创建了一个基本款的 对冲脚本 并给到咱们,用户能够在此根底上进行后续开发。后续本文以 ETH/USDT 买卖对为例来进行阐明对冲的基本思路。在预备方面,用户需求做的是在中心化买卖所开设现货和杠杆账户,杠杆账户供给做多和做空双方向买卖。假定用户以 USDT 作为本位,对冲 ETH 敞口,获取 USDT 收益。

第一步,假定用户在 ETH/USDT 买卖对池子存入 1 万 USDT,那么他在此时间就取得了流动性池子中归属于用户份额的 USDT 和 ETH,而且取得 Xtoken。对冲程序即时开端启用,在中心化买卖所对冲相应数量的 ETH,熨平 ETH 价格动摇带来的赢利影响。

第二步,流动性池开端运作今后,买卖开端主动进行,并发生买卖收益和仓位改变。一旦仓位改变,就能够进入主动对冲环节。因为 AMM 的对手方会一起具有买和卖双方向买卖,为了防止过度频频对冲带来的买卖本钱,能够设置一个比较宽的阈值,超越阈值主动进行对冲,阈值规模内承当可控的动摇。值得留意的是,流动性做市的买卖价格和对冲价格或许存在不一致,在流动性略差的币种上会更显着。

第三步,做市完结,期末换回一切的 Xtoken 获利平仓。CoFiX 供给了两个选项:ETH 或许 USDT 取出。需求留意的是,换回会发生换回手续费θ,因而频频换回会发生必定的手续费本钱。依照项目方的产品文档,买卖、流动性做市和节点都能够收成管理代币 CoFi。

以上是一个简化版别流程,用户能够依照本身需求和实践状况进行调整,嵌入全体买卖对冲架构傍边。在整个环节傍边,关于杠杆的监控也是重要一环,需求保证杠杆的倍率在可控规模之内,而不会呈现被迫平仓导致亏本。考虑用合约进行对冲也是同理,合约和杠杆的费率也会是一个重要的持有期收益 / 本钱。对冲战略也能够和组织现有的套利程序相结合,比方期现价差套利和三角套利。一起,将流动性池归入大局监控系统也很有必要,当呈现商场急剧改变或许买卖程序毛病时能够进行有用的危险预警和及时退出。

现在 CoFiX 的流动性挖矿估计会在近期开端,官方信息页面。

本文不作为任何出资主张。挖矿有危险,出资需谨慎。本文信息来自于官方页面和 github 代码库。

免责声明:作为区块链信息渠道,本站所发布文章仅代表作者个人观点,与链闻 ChainNews 态度无关。文章内的信息、定见等均仅供参阅,并非作为或被视为实践出资主张。

[标签:作者]

Mission News Theme by Compete Themes.